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インデックスファンドとは

インデックスファンドというのは、日経平均株価指数などの指数に連動する投資信託の事です。指数（index）と連動するからインデックスファンドというわけです。言ってしまえば、そのままの名前という事になります。

もともとインデックスファンドは、日経平均株価指数やTOPIX などの株式指数に連動するものがほとんどでした。しかし最近では、債券やREIT などの指数に連動するインデックスファンドも増えています。

また、外国の株式指数に連動するインデックスファンドも存在します。ですから、基本的には、インデックスファンドだけでポートフォリオが組めるわけです。

連動するってどういうこと

ちなみに、連動するというのは、同じ比率で動くとうい事です。

例として、日経平均株価指数に連動するインデックスファンドを考えましょう。連動するというのは、日経平均株価指数が２％上がるとインデックスファンドの基準価額も２％あがるという意味です。当然、日経平均が３％下がれば、インデックスファンドの基準価額も３％下がります。

言い換えれば、指数と同じ運用成果を上げられるようにしているという事ですね。

完璧に連動するわけではない

インデックスファンドは指数との連動を目指していますが、実際のところ、完璧に同じ動きをするというわけではありません。日経平均だったら、銘柄の入れ替えがあったりしますからね。そういう時には、当然ですが、乱れることもあるわけです。

また、指数には手数料はありませんが、インデックスファンドには手数料がかかります。ということは手数料の分だけパフォーマンスも悪くなるわけです。

さらには、インデックスファンドは追加型の投資信託なので、お金の出入りが頻繁にありますからね。完璧に一致されるのは難しいわけです。

インデックスファンドが指数とどれだけ連動しているかという指標に連動率というものがあります。指数との連動が上手く言っているかを調べたい場合は、この連動率を調べることになります。

インデックスファンドの強みは手数料の安さ

このように、インデックスファンドは、とてもシンプルな設計の投資信託です。基本的には機械的に処理されるので、あまりコストはかかりません。

実は、このコストの安さがとても重要です。コストが安いために、ファンドマネージャーが積極的に運用するアクティブファンドよりも、インデックスファンドの方がパフォーマンスが良いのです。

もちろん、とびぬけてパフォーマンスが良い投信は、アクティブファンドの中にありますけどね。アクティブファンドとインデックスファンド、それぞれの平均で見ると、インデックスファンドの方がまさります。

といことは、同じインデックスファンドでも、より手数料が安い方がリターンが大きい可能性があるわけですね。ですから、手数料の大きさは、インデックスファンドを選ぶときの一つの基準になっています。

というか、シンプルな設計のファンドなので、手数料と連動率くらいしか選ぶ基準が無いのです。